Saudiarabiens suveräna rikedom är att utveckla partnerskap med stora amerikanska private equity- och riskkapitalbolag.MANDEL NGAN/POOL/AFP via Getty Images
Saudiarabien fortsätter att lura som en dominerande kraft i Silicon Valley. I år utvecklar man en fond som fokuserar på 40 miljarder dollar med riskkapitalkraften Andreessen Horowitz och gör ett dussin andra investeringar i framstående VC-fonder och startups. Kungarikets närvaro i den amerikanska tekniksektorn granskades 2018 efter mordet på den amerikanske journalisten Jamal Khashoggi. USA och andra västländer kopplade brottet direkt till Saudiarabiens de facto ledare, kronprins Mohammed Bin Salman Al Saud. Strax efter incidenten, dåvarande USA:s finansminister Steve Mnuchin, Ubers (UBER) vd Dara Khosrowshahi, dåvarande Världsbankens president Jim Yong Kim, JP Morgans vd Jamie Dimon och många andra uppskattade finans- och teknikledare meddelade att de skulle bojkotta Future Investment Initiative-konferensen i Saudiarabien, ett internationellt affärsevenemang kallat Davos in the Desert.
Men 2023 uppdaterade Sanabil, riskkapitalarmen till den saudiska suveräna förmögenhetsfonden, Public Investment Fund (PIF), sin webbplats för att stoltsera med kapitalallokeringar i amerikanska private equity-jättar som KKR, General Atlantic och Bain Capital . Sanabil avslöjade också investeringar i 40 amerikanska riskföretag , inklusive Andreessen Horowitz, Coatue Management, Insight Partners och Founders Fund, men avslöjade inte arten av dess partnerskap eller investeringsstorlekar. Enligt SEC äger PIF cirka 20,6 miljarder dollar i amerikanska aktier från och med första kvartalet 2024.
Om den saudiska regeringens 40 miljarder dollar A.I. fond med Andreessen Horowitz, vilket The New York Times rapporterade i mars kan falla igenom , kommer att förverkligas, kommer det att vara mycket mer betydande än typiska belopp som samlas in av amerikanska riskkapitalföretag och etablera PIF som en stor aktör i det snabbväxande A.I. sektor.
Saudiarabiens nästan 1 biljon dollar statliga fond gick till vinst 2023
Bakom Saudiarabiens bländande investeringar och förmåga att locka ledare över hela världen ligger dess nästan 1 biljon dollar PIF, femte största i världen . År 2023, PIF skröt 25 miljarder dollar i vinst, ytterligare cementera det som ett globalt stopp för insamlingar. PIF:s förvaltade tillgångar har vuxit stadigt under åren, mer än en fördubbling mellan 2018 och 2021. Mellanösterns största statliga förmögenhetsfond, Abu Dhabi Investment Authority, upplevde också en nedgång i sin årliga avkastning år 2022.
Arten av Sanabils relationer med sina amerikanska partners är fortfarande oklart. Enligt Pitchbook är Sanabil listad som kommanditdelägare till Andreessen Horowitz och Coatue Management men har inte gjort kapitalåtaganden sedan mars 2017. Sanabil är inte listad som en LP av Founders Fund, Bain Capital (BCSF), General Atlantic , KKR eller Insight Partners på Pitchbook.
Saudiarabiens expansion in i Silicon Valley leddes av Yasir Al-Rumayyan, guvernören för Saudiarabiens förmögenhetsfond sedan 2015. Kort efter att ha tagit rodret investerade fonden 3,5 miljarder dollar i Uber, som anses vara en av de mest banbrytande startups på den tiden, och Al-Rumayyan gick med i rittfirmans styrelse . Saudiarabien blev långsamt en stor aktör i den amerikanska startup-scenen, med Sanabil som investerade i Bird Scooters, Credit Karma, Reddit, GitLab och A.I. startups Vectra och Atomwise. I oktober 2018 tillhandahöll den saudiska suveräna förmögenhetsfonden nästan hälften av kapitalet till SoftBanks Vision-fond på 100 miljarder dollar, som finansierade WeWork, Zume och andra anmärkningsvärda startups.
Kungariket har också odlat sin inhemska startup-scen och blivit den största destinationen för VC-investeringar i regionen, överträffade Förenade Arabemiraten för första gången 2023.
Saudiarabiens PIF har fått kritik för att vara ett mjukt diplomativerktyg för kungariket för att förbättra dess image genom strategiska investeringar. Utanför startups investerade denna fond också mycket i LIV, som gick ihop med rivaliserande golfliga PGA i en kontroversiell fusion , tillsammans med att erbjuda uppblåsta kontrakt till Christiano Ronaldo att spela i ett Riyadh-baserat lag.