Apoorva Mehta, medgrundare och tidigare VD för Instacart.Lea Suzuki/The San Francisco Chronicle via Getty Images
Online-livsmedelsleveransföretaget Instacart (CART) gjorde idag (19 september) sin efterlängtade debut på Nasdaq. Aktier, prissatta till 30 dollar styck, steg 40 procent vid öppningen, vilket värderade företaget till 14 miljarder dollar vid dagens högsta.
Instacart ansökte om börsnotering i maj 2022 men försenade den faktiska börsnoteringen i slutet av förra året när aktiemarknaden vacklade i rädsla för hög inflation och lågkonjunktur. Det är bland en handfull teknikföretag som har blivit börsnoterade under de senaste månaderna när den amerikanska börsintroduktionsmarknaden sakta öppnas igen från en 18-månaders paus och den första riskstödda börsintroduktionen på mer än ett år.
Instacart, som grundades 2012, såg sin verksamhet skjuta i höjden så mycket som 600 procent under de första månaderna av Covid-pandemin. Tillväxten har avtagit i takt med att Covid avtar, men företaget har kunnat upprätthålla en hållbar affärsmodell. Instacart blev lönsamt för första gången under andra kvartalet 2022, enligt företagets S-1-anmälan förra månaden. Under det senaste kvartalet rapporterade företaget en nettovinst på 114 miljoner dollar, upp från 8 miljoner dollar året innan.
Instacart prissatte sin börsintroduktion till 10 miljarder dollar, vilket gav en anständig exit för sina tidiga investerare och grundare. Men värderingen sjunker avsevärt från sin topp på 39 miljarder dollar i början av 2021.
Nyckelinvesterare och individer i Instacarts börsintroduktion
Riskkapitalkraftverk Sequoia och hedgefonden D1 Capital Partners är Instacarts största aktieägare, som äger 15 respektive 14 procent av företaget före börsintroduktionen, enligt Instacarts S-1. Efter nyemissionen minskade deras andelar till 14 procent respektive 13 procent.
Både Sequoia och D1 Capital investerade i Instacart tillräckligt tidigt för att få en positiv avkastning (även om Sequoia deltog i en runda 2021 då Instacart värderades till 39 miljarder dollar). Senast Instacart värderades till cirka 10 miljarder dollar var 2018. Investerare som hoppade in efter det led sannolikt förluster på sina investeringar. Bland dem finns private equity-bolagen DST Global och General Catalyst, enligt PitchBook. Båda deltog i en omgång 2020 som värderade Instacart till 13,8 miljarder dollar.
Instacarts andra venture-stödjare inkluderar Tiger Global Management och Coatue Management, enligt PitchBook-data.
Sequoia-partnern Ravi Gupta, som var Instacarts finans- och operativa chef från 2015 till 2019, och D1 Capitals grundare Daniel Sundheim sitter båda i Instacarts styrelse.
Företagets tre medgrundare – Apoorva Mehta, Brandon Leonardo och Maxwell Mullen – ägde tillsammans 17 procent av företaget före börsintroduktionen. Mehta, Instacarts tidigare VD, ägde 11 procent av aktierna medan Leonardo och Mullen ägde 3 procent vardera.
Alla tre medgrundarna och flera tidiga anställda tog tillfället i akt att ta ut en del av deras grundande kapital.
Leonardo och Mullen sålde vardera 1,5 miljoner aktier vid dagens erbjudande, och Mehta sålde 700 000 aktier. Mark Schaaf, Instacarts tekniska chef, sålde nästan hälften av sin aktiepost, cirka 300 000 aktier. En grupp icke namngivna tidigare anställda, inklusive de som var i chefs-, produkt- och ingenjörsroller, sålde sammanlagt 3,2 miljoner aktier vid börsintroduktionen, enligt Instacarts S-1.
Mehta avgick som Instacarts vd 2021 och utsåg Fidji Simo, en tidigare Facebook-chef, till sin efterträdare. Efter det övertog Mehta rollen som företagets styrelseordförande. Han har lämnat över den rollen till Simo också efter börsnoteringen för att fortsätta andra ansträngningar.