Philip Hoffman, grundare och VD för Fine Art Group.Konstgruppen
För många välbärgade människor som vill flytta överskottspengar från ett bankkonto till något mer värdefullt, är det att köpa konstverk på gränsen mellan en seriös investering och bara en dyr hobby. I ena ytterligheten finns det miljardärsköpare som spenderar hundratals miljoner dollar på en världsberömd målning, sedan låser in den i ett underjordiskt kassaskåp på Manhattan och väntar på att dess värde ska öka; medan det i andra änden finns människor som bara vill ha en vacker bild på sin vardagsrumsvägg men inte vill spendera mer än de borde.
Smarta människor skulle bygga en konstsamling med en rådgivare som förstår hur man tjänar pengar, och de kan köpa konst som de älskar och tjäna mycket pengar på samma gång, säger Philip Hoffman, grundare och VD för Konstgruppen , ett Londonbaserat konstrådgivnings- och investeringsföretag som driver en av världens största konstfonder.
SE ÄVEN: America's No. 1 Art Advisor avslöjar Secrets of Art Valuation
shaw luke
Hoffman, som är utbildad auktoriserad revisor, började sin karriär på 1980-talet hos konsultföretaget KPMG i Storbritannien, där han red ut finansiell röra för stora företag i olika branscher. 1989 snubblade han in i konstvärlden när en kollega rekommenderade honom till Christie's att fungera som auktionshusets ekonomichef. Vid 27 år blev Hoffman den yngsta chefen på C-nivå som Christie's någonsin hade utsett. Han stannade hos auktionsjätten under de kommande 12 åren och steg i graderna för att bli dess vice VD för Europa – fram till 2001, då han slutade på höjden av sin företagskarriär för att ge sig ut på en äventyrlig idé om att skapa något som konstvärlden hade. aldrig sett: en investeringsfond som är specialiserad på handel med konst.
Idag är Fine Art Group en av de största aktörerna inom konstrådgivnings- och investeringsområdet, och köper och säljer tavlor och smycken på uppdrag av 140 förmögna individer och familjer över hela världen, inklusive Swire Group i Hong Kong.
I en intervju med Startracker diskuterade Hoffman ins och outs med konstinvesteringar, hur hans kundbas och investeringsstrategi har förändrats under de senaste två decennierna, och hans största prestationer – såväl som misstag.
Innan du startade ditt eget företag 2001 verkade du vara på toppen av din karriär som vice VD för Christie's. Varför slutade du? Vad är det för fel på det största auktionshuset i världen?
Det är inget fel på Christie's alls. Jag har alltid velat driva mitt eget företag. Jag gjorde det nästan när jag var 27 år gammal, men jag hade inte riktigt ekonomin och erfarenheten för att göra det. På Christie’s var mitt jobb att slita isär verksamheten och vända den upp och ner. Och det är precis vad jag gjorde.
Jag är inte den typen av kille som gillar att köra ett kryssningsfartyg som går i en riktning - jag tycker att det är oerhört tråkigt. Jag är verkligen intresserad av människor och innovation. Att lansera den första konstfonden var nyskapande; ingen hade någonsin drivit en diversifierad konstfond som var öppen för alla kvalificerade investerare tidigare. Så vi var pionjärer i den branschen.
Hur fungerar konstinvesteringar? Vilka är några av de vanligaste missuppfattningarna som nya köpare har när de går in på den här marknaden?
Det är en mycket komplex marknad. De flesta tror att det finns två saker att göra och inte göra med att köpa konst: Ser det bra ut? Och det är tillräckligt billigt (vad billigt betyder i form av rikedom)?
På min tid på Christie’s var det en dam som kom in med sin man och såg en Monet på väggen som uppskattades till 46 miljoner dollar. De köpte den utifrån att de blå och gröna i målningen matchade tapeten i deras vardagsrum. I så fall var due diligencen: Är den samma blå som min tapet? Och därför, hejdå, de 5 miljonerna dollar jag hade sparat för att renovera mitt vardagsrum.
Jag är rädd att den due diligence som de flesta köpare gör bara är cirka 25 procent mer än så.
Hur vi särskiljer oss är att vi faktiskt vet om konst. Vi tror att det finns 50 do's and don'ts för att skaffa konst, och vi vet vad dessa regler är. De flesta andra på marknaden tittar bara på fem gör och inte gör och rusar igenom dem.
Det finns för många konstrådgivare som inte är kvalificerade, som inte har den erfarenhet eller due diligence-processen som krävs för att ge goda råd. Jag anser att en oberoende rådgivare bör tänka långsiktigt och stoppa sina kunder från att fatta fel beslut, snarare än att driva igenom ett köp bara för provisionen.
Behöver varje konstköpare en konstrådgivare? Om en köpare vill köpa en tavla bara för att han gillar den och vill äga den som ett samlarobjekt, skulle du avråda från det, om målningen verkar inte vara en bra investering?
Vad jag alltid säger till kunder är: du bör få professionell rådgivning om du spenderar mer än du skulle göra på en semester. Så du eller jag kanske spenderar 2 000 dollar på en semester. I så fall, låt oss köpa en tavla för 000, behandla den som en kostnad och njuta av den.
Smarta människor skulle bygga en konstsamling med en rådgivare som förstår hur man tjänar pengar, och de kan köpa konst som de älskar och tjäna mycket pengar på samma gång.
För vissa kunder handlar det inte om att tjäna pengar, utan det handlar om att skydda sina tillgångar och skydda sin konstsamling för framtida generationer. Om du spenderar för mycket på ett konstverk kommer det att hindra dig från att utveckla din konstsamling. Vi lägger ner mycket tid på att utbilda våra kunder, inte bara om marknaden, utan den akademiska och historiska betydelsen av konstnären och konstverk som intresserar dem.
I slutändan, lita på mig, om du inte är i det hela dagen, varje dag, behöver du någon som hjälper dig.
Vilka är dina kunder?
Vi tar hand om ett 30-tal miljardärer – inklusive några familjer med miljarder plus insamlingar, private equity-företag, hedgefondförvaltare och fastighetsutvecklare. De är baserade överallt från Saudiarabien till Hong Kong till New York till Milano.
Du har varit i den här branschen i över 20 år. Har din kundbas blivit yngre med tiden?
Vi har sett en ökning av unga samlare som kommer till oss eftersom de är mer bekväma att behandla sina konstsamlingar som en tillgång. Våra kunder är oftast under 40 år. Våra kunder är mellan 35 och 55 år. De 60-åriga sjömännen tycker: Vi har gjort det. Vi har varit där. Vi kommer inte att leva tillräckligt länge för att se det.
Hoffman och Roy Lichtensteins näckrosor med moln 1992.Konstgruppen
Vilken prisklass på konstverk köper och säljer du? Vad är den typiska lagringsperioden för en målning?
Majoriteten av de delar vi köper eller ger råd om är mellan 0 000 och miljoner. Den dyraste bilden vi har sålt är en Van Gogh för 63 miljoner dollar; den dyraste diamanten vi har sålt var en blå diamant för knappt 18 miljoner dollar; den dyraste samtida målningen var en Francis Bacon för 47 miljoner dollar; och den billigaste tavlan vi har sålt var 000.
Jag skulle säga att du måste titta på sex månader till tre år om du ska tjäna pengar. Och de bästa investeringarna kräver vanligtvis en tre- till femårsvy.
Det är ganska kort.
Ja. Jag menar, om du vill satsa på gamla mästare, så måste du antagligen se på 10 till 20 år istället för två år.
Hur har din investeringsstrategi förändrats under dessa år, om alls?
Ja, ständigt förändras. Det är som aktiemarknaden. När jag började för 20 år sedan satsade vi på gamla mästare. Jag slutade investera i gamla mästare för cirka 10 år sedan. Och för åtta år sedan började vi köpa fler samtida artister, som Christopher Wool och George Condo.
Är det sant att samtidskonst är mycket mer riskabelt än gamla mästare?
Nej. Faktum är att just nu är kategorin gamla mästare ganska riskabel. Om du ser på två år kan du förlora 20 till 50 procent. Vissa människor inser inte vad gamla mästare egentligen betyder - vi pratar om konstnärer från 1300-talet till 1700-talet, och deras verk kan variera från 000 till 0 miljoner.
Även om gamla mästare kan vara en mycket bra långsiktig investering om du har tålamod. Och vissa människor säger att definitionen av en stor investering är att om du har en väldigt, väldigt långsiktig syn kommer allt att gå upp.
Men om du tittar på de kommande fem åren, är samtidskonst där alla pengar kommer att tjänas, eftersom 35 till 55-åringarna vill köpa konst från sin egen period.
Frågan är: vilken period av samtidskonst ska man köpa? Går du på en konstmässa kan det finnas tusentals konstnärer representerade. Vilken ska du köpa? Det är där en konstrådgivare kommer in. Vi tenderar inte att investera i konstnärer som skapar de största rubrikerna just nu. Vi försöker ligga ett eller två år före spelet, så när världen börjar bli upphetsad över en artist, har vi förmodligen gått vidare.
Har du gjort några misstag i din karriär?
Åh ja. Vi gjorde misstag. Mellan 2009 och 2012 lade vi cirka 600 000 dollar på kinesisk samtidskonst. Vi förlorade hälften av den investeringen – vi slog jämnt på en bild, tappade 20 procent på den andra och tappade 75 procent på den tredje snarare.
Det jag har lärt mig är att investera inte i det du inte förstår. Om du inte förstår ett område på konstmarknaden måste du anlita en expert inom det området, annars riskerar du att göra en förlust.
Vad tycker du om denna framväxande grupp av Silicon Valley-entreprenörer som vill störa den traditionella konstmarknaden med sådana nya idéer som onlineauktionsplattformar, blockchain-drivna konstplattformar och så vidare?
Kort sagt, jag tycker att det är ett bra sätt att pissa bort dina pengar. Alla säger att de är konstvärldens Amazonas eller vad som helst. Och vissa människor investerar 0 miljoner, 0 miljoner eller 0 miljoner i detta. Men det kommer att ta lång tid, och det kommer att bli väldigt dyrt. Och i slutändan kommer en av de stora spelarna in och bara plocka upp all teknik och lansera en stor plattform.
Just nu finns det alldeles för många experiment, för mycket ansträngning och för höga omkostnader. Jag skulle säga att de människor som har satsat på detta kommer att förlora det mesta av sina pengar – förmodligen 100 procent av sina pengar.
små kvinnor la
Köper du konst själv?
Jag samlar men inte på samma nivå som mina kunder. Min fru och jag har köpt Bridget Rileys i några år nu, och jag har samlat på antikvariska böcker sedan universitetet. Som aktieägare i Fine Art Group är jag mycket investerad i konstvärlden; bolaget investerar också tillsammans med kunder i några av våra affärer.
Rättelse: En tidigare version av den här artikeln angav felaktigt Swire Group som Swire-familjen.